从投资小白到财务自由

江湖中有个传说，世界顶级的投资方法在华尔街，而这些顶级的投资方法都是师徒相传、口耳相授，绝不传于外人。

其中的原因众所周知。记得16年前我和华尔街某量化基金的老板讨论有效市场问题时，他说，市场并不总是有效的。你能领先于别人掌握一种方法（模型），就可以通过这种方法盈利。当这种方法（模型）逐渐不再是你的独家秘密，而变得众所周知的时候，它的盈利能力就越来越差，直至完全消失。

我可以理解，但不能信服。我并非认为他是错的，但我认为有比他说的更好的投资方法，可以跳出零和博弈的方法，更适合没有市场厮杀经验的投资小白的方法。此后十数年，经过艰难的摸索和实践，终于初步建立了自己的“科学投资框架”（仍在不断完善中）。

之所以称之为科学的，是因为这一框架完全建立在开放、开源的理念上（战略上称之为“阳谋”），不靠任何秘密取胜，也没有任何秘密，一切都是公开的，人人可以自由拿去，并且可以复制的。

我现在根本没有办法把整套框架说出来、说清楚，但是我仍然希望能够先用这一篇小小的文字，勾勒一点儿大概的样貌，一是供诸君参考、批评，二是也给自己一个持续打磨和不断完善的基础。

这套框架的基本理念是长期投资（又称之为价值投资、基本面投资等等），基本方法是文章中经常提到的“八字诀”（坚持定投，逢跌加仓），投资标的选择比特币（其实该方法具备一定的普适性，也可用于指数基金、蓝筹股票等），面向对象是投资小白，投资的最终目标是所谓的财务自由，晋级的路径是三阶段（起步、进阶、飞跃）。

所谓的财务自由的定义是：收入100%净投资，仅用投资收益覆盖所有生活开支。重要的建立这样的一个良好运转的投资系统，与资产规模、收入多少的绝对数值无关。

三阶段：第一阶段，起步；第二阶段，进阶；第三阶段，飞跃。

第一阶段，起步。

从对投资一无所知的小白，努力学习，建立基本的认知，掌握正确的逻辑思维，磨练自己的投资心态。

投资是一种实现财富放大的工具。对个人而言，是一种储蓄的工具，把今天赚的钱留到后天花。

所谓“放大”：把市场想象成一个扩音器，你朝着话筒轻轻说话，音响里就会传出不失真的放大了的声音。但是如果你不说话，那么无论放大倍数高低，都不应该有声音。一个数学公式就是：0乘以任何数都等于0。

在市场外赚钱，把赚到的钱投资，获得放大了的回报。这是输入一个较小数，乘以市场放大倍数，得到一个较大数。这符合财富运行的基本原理。而如果输入是0，只想着从市场内赚钱，空手套白狼，没有持续的投入，却希望抽市场的血，持续获得回报，那是非常难的。

对于没有能力和资本直接当老板的大部分普通人，好好找个工作，赚钱糊口，同时通过节衣缩食，从微薄的薪水中节省出一部分，进行投资，是最可行的办法。这个比例，以10%-50%为宜。对于刚起步的新手，从10%起步可能会比较好，最多不超过20%。也就是说，假设每个月你到手1000元，那么节省出100元至500元，用于投资比特币，是比较合理的。在到达第三阶段“飞跃”之前，我不会建议用超过50%的收入去投资。这会非常不利于你保持一个良好的投资心态。

如果你经营自己的事业（小老板），那么把企业经营利润的5-15%投资到比特币作为长期储备，既不是股东分红分掉，也不是全部再投资到原业务，可以起到很好的风险分散作用，增强企业的韧性和抗风险能力。美国企业已经开始尝试这么做了，典型代表如特斯拉。我相信，长期来看这会成为一种企业经营的范式和潮流。

投资的方法，就是练习八字诀。对于小白，可以先只练习前半句“坚持定投”。不梭哈，不盯盘，不追涨，不割肉，不折腾，不卖出。先学会买入和长期持有。这是基本功。

体会跟随市场波动的心态起伏，并学会接纳它，也就是学会认识自己并接纳自己。

当你的投资资产达到累计投入本金的5倍以上时（含本金，因为你从未卖出），可以认为是初步取得第一阶段“起步”的成功，进入第二阶段“进阶”。

第二阶段，进阶。

在第二阶段，你需要通过学习经济学、价值投资理论、比特币原理，学会独立思考，提升认知，随着认知的提升，逐步把投资比例从10%提升到最高不超过50%（取决于个人风险承受力）。

同时，你需要在掌握风险控制的前提下积极探索和练习摘桃子，也就是从市场内取出投资回报——在适当的时机，以适当的方式，取合适的数量。练习的目标很明确：投资回报能够逐渐达到与你的场外收入相当的水平，在你场外收入保持的情况下，相当于你会获得双倍收入；而当你暂时失去场外收入时，可以足以弥补失去的收入，而令你足以维持原有的生活条件不变。这是为达到第三阶段“飞跃”作准备。

通过学习，我们要开始深入思考我们这个社会财富创造、分配和运行的基本原理和底层逻辑。

赚钱的来源一定是生产环节，是人的劳动，也就是工作。要么是你自己劳动（打工），要么是支配和占有别人创造的价值（当老板）。你需要稍微了解一下我们人类社会正处于一个什么样的发展阶段，这个阶段的基本规律是什么。

我们目前处于资本主义生产方式主导的经济发展阶段，无论政治体制是什么，所有主流的工业生产方式一定是资本主义的生产方式。这种生产方式的特点就是劳动和资本的二元对立，通过法律授予资本合法拥有生产出来的全部价值的分配权，虽然这全部价值都是由劳动创造的。简单讲就是，打工者负责为公司赚钱，老板有权决定如何分钱。很显然，“干”（自己劳动）和“抢”（占有别人的劳动成果），哪个来钱快？当然是“抢”来钱快。而历史发展阶段决定了，当一个成功的老板，就是当前历史时期合理合法“抢钱”的唯一方法。（注一：“抢”加了双引号，表示仅用作比喻，不带任何褒贬色彩。注二：合法“抢钱”只发生在生产环节，一旦进入自由市场的流通环节，充分竞争和自由交换是趋于公平的，自由市场的有效性会消除结构性的不公平。）

我们不仅处于一个资本主义生产方式主导经济的时代，而且我们还处于一个无锚法币肆意发行的特殊时代。这个时代肇始于1971年布雷顿森林体系解体，美元脱钩黄金本位。

货币发行有三种范式：第一种是按需求发行。需要多少就发行多少，负责任的政体对于需求的控制上就能够相对比较负责任，比如美国；不负责任的政体就会很不负责任，比如法币崩溃的委内瑞纳。第二种是按供给发行。基于外汇储备（代表生产出口的能力）发行，或者把货币增量控制在与GDP增速（代表了供给侧生产力）相匹配的程度，比如人民币。第三种，按客观约束发行。既不看人们的需求，也不看人们的生产能力，而是依据某一外部客观规律约束货币的发行，比如黄金，又比如比特币。

本质上，我们的科学投资框架选择比特币为投资标的，是选择了一种与法币投资截然不同的新范式。

第二阶段是一个不断提升、不断修行的过程。我们都在路上，我的文章，都是在路上的笔记，一起加油吧！

第三阶段，飞跃。

第三阶段之所以称之为“飞跃”，是因为我们一旦在第二阶段积累到了一个程度，量变引起质变，忽然之间，我们就做好了准备，可以把投资比例从50%的限制一下子提高到100%，也就是全额净投资了。

这个时候我们的投资系统就发生了根本性的变化。

之前是：

场外赚钱 => 减去生活开支等非投资部分 => 10-50%投资比特币 => 资产增值

现在是：

场外赚钱 => 100%投资比特币 => 资产增值 => 适时获取投资回报 => 覆盖生活开支等

质变在于：之前是劳动收入养活自己，之后是资本收益养活自己。

虽然你仍然在工作，在劳动，在投资，似乎一切都没有变。但是你已经不再是以前那个脆弱的你了，你不再需要自我压抑、做不喜欢的工作，不再需要担心行业的动荡和失业的风险，不再需要发愁物价的通胀和储蓄的缩水。你被赋能了，拥有了强大的反脆弱性。你仍然勤劳，但是出于爱好，而不是糊口的需要。你更加节俭，但是出于美德，而不是匮乏的所迫。

我们把“飞跃”之后的状态，定义为财务自由。

科学投资框架是一种强大的金融工具。人类能够领先于地球上其他生物的一个根本原因，就是我们善于使用工具。

科学投资框架是共赢思维，分享的越多、掌握的人越多，每个人的收益越大。

本质上，我们是通过这样一个框架，建立了一个同舟共济的共同体。在面对这个充满变动风险的世界时，所有人一起抗。

比特币作为这个框架的价值载体和传输介质，其相比于传统中心化系统有着无与伦比的优点，那就是“没有中间方抽水”，在这个亿万人自发组织起来的共同体通力协作的时候，没有一个中心化的第三方，对于每一笔价值传输收取高昂的费用。（注：比特币矿工不是中心化第三方，而是共同体的一份子，付出工作量/劳动，获得与之相称的收入）

这就是我初步勾勒出的，从投资小白到财务自由的战略方针。

希望能对诸君有所启发。

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