存了50万，还贷还是囤币？

在加密投资的实践过程中，有这样一个有趣的关于资产配置的问题：有一份50万、15年的房贷，以及50万的现金，是提前还贷把贷款还清好，还是囤比特币然后卖币还贷好？下面就让我们动笔测算一下，看看巧妙利用比特币的长期储值功能，能够如何为我们实现资产配置的优化，一边享受人生，一边走向财务自由的。

首先，贷款总额50万的房贷，以等额本息还款法偿还15年，按照4.5%的年利率计算，月均还款3824元，年还款额45888元。从2023年还款至2037年，累计支付利息18.85万，最终还款总额68.85万。也就是说，如果持有50万现金不动，最终是无法还清全部贷款的。你还需要额外从生活费里再划拨小20万来支付利息才可以。

如果我们换个方法。现在把这50万以27000刀（汇率7，下同）的价格兑换为比特币，则可换得约2.6455枚比特币。然后，我们每年卖出该年度还款额45888元等值的比特币用来还贷，剩余部分继续持有。

为了估算每年需要卖出的比特币数量，我们需要对比特币未来15年的价格增长建立一个模型。此处，笔者使用刘教链公众号2021.7.24文章《比特币的价格走廊》中介绍过的双对数模型来对比特币的价格进行估计。

20230603-B01.png 图：比特币2023-2037价格模型

由图可知，2037年中比特币的底部支撑位价格为100万刀，平均拟合价格约为300万刀（289万刀），阻力高位价格约700万刀（682万刀）。

把支撑价格作为增长目标的鲁棒值（robust），可以反推出CAGR应为29.43%；若增长至平均拟合值（fit），则CAGR为40%。

把以上数据带入，可得如下表格：

20230603-B02.png 图：50万囤币还贷测算表

从测算数据可以看到，即便是按照较为保守的robust参数进行估计，至2037年，将不仅还清全部贷款，还能净剩余1.6枚比特币，折合价值约160万美元（1120万元）。且由于贷款已还清，此后的日子不再有还贷压力，即便此后比特币CAGR降至5%，每年也可以有1120万乘以5%等于56万元可供消费，对于一个家庭年度日常消费开支不超过50万元的家庭而言，这就意味着自此进入了财务自由的状态。

如果按照平均值fit参数进行估计，则待到2037年，将可以净剩余1.8枚比特币，折合价值约540万美元（3780万元）。以CAGR 5%可支撑家庭年消费不超过189万元的家庭实现财务自由。

配置方案不同，人生结局就从还不清房贷到财务自由。我们不需要有百年尺度的高瞻远瞩，只要有15-20年的未雨绸缪，就能有机会改变个人乃至家庭的命运。

希望能够给你带来一些启发。

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