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暴打空头

号外:9.11教链内参《BTC安全模型已经失败?胡扯。》


当8号离岸RMB兑USD汇率失守7.3,一度跌到7.36,创下自2007年12月以来新低的时候,很多人以为破位之势会在技术形态上产生一定的惯性延续。令空头始料未及的是,11号,央行公布了8月份超预期的社融数据,同日,全国外汇市场自律机制在京召开,坚决发声,“金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定,该出手时就出手,坚决对单边、顺周期行为予以纠偏”,“坚决防范汇率超调风险”。盘中放出两大利好,离岸汇率一度拉升超500基点(1/10000为一个基点)。外汇市场上百倍杠杆做空的空头被暴打。

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这就是有管理的浮动汇率制度。有管理,就意味着绝不允许汇率市场放任自流。选择盘中而不是盘后出手,就是要给空头piapia直接甩两个大耳光子,让他们长点儿教训。毕竟,当空头聚集的时候,突然一根穿心箭,灰飞烟灭全不见,全场爆仓、无一生还的酸爽,在币市上日久的朋友们想必也是见过很多类似场面的。

9.11公布的金融数据,8月社融存量368.61万亿,同比增长9%;人民币贷款增长1.36万亿,同比多增长868亿;M2余额286.93万亿,同比增长10.6%;社融增量3.12万亿,比去年同期多增6316亿。

面对《美元的吸血鬼攻击》(9.4文章),很多人犹豫了、害怕了、怀疑了。就像孕妇生产遇到困难时的所谓两难问题,保大还是保小。人类社会充满了这类两难的问题。正确解决这类问题,除了要有高超的医术,要有充分的医患信任,更重要的,是要有正确的价值观。价值观对了,就不存在保大保小的问题,因为你懂了,保大就是保小,妻子生命高于胎儿。人间很多悲剧,大多源自于价值观的错误颠倒。

这就是9.4文章末尾所说的,保汇率还是保资产,这是一个伪命题。

当汇率强势暴打空头的时候,大A果然就走出了一个虎虎生风。

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或许有读者朋友还没想明白,为什么RMB走强,大A反而会同步走强;反之亦然。为什么不是RMB走弱,手持USD的北上资金可以换更多RMB来买到更多票么?不,逻辑并不是这样的。

正确逻辑如下:北上资金心目中的计价基准是USD。他们的资本增殖循环是始于USD,终于USD:USD -> RMB -> A STOCK -> RMB' -> USD'。当他们预期RMB走弱,那么就会对冲掉A STOCK的预期盈利。比如他今天加仓的A STOCK三个月涨了5%,但RMB'/USD'贬了5%,那他换回去的时候就相当于不亏不赚。如果A STOCK涨,RMB'/USD'也走强,那就是戴维斯双击;而相反地,如果A STOCK跌了,RMB'/USD'还走弱,那就对他形成了戴维斯双杀。注意,资本是由其对未来的预期来决定其今天的运动的。当他预期RMB'/USD'要继续走弱,那么他就会减缓加仓,甚至已经在场内的资本,也要逃出避险,这就造成了对A STOCK的抛压,从而推动A STOCK下行。预期就产生了自我实现的效果。

加密市场异曲同工。当BTC/USD汇率上升,也就是BTC的美元计价价格上涨的时候,整个币市会呈现出欣欣向荣的复苏景象。反之,当BTC/USD汇率下跌,也就是BTC的美元价格下跌的时候,整个币市就转而表现出一片萧杀的寒冬之气。这个转换是如此明显,以至于我们可以认为,虽然似乎USDT、USDC等各类美元稳定币似乎替代了BTC成为出入金通道,但是BTC却仍然充当着整个加密市场的基础货币角色,以至于其美元汇率对整个市场的温度都有着重要的指示意义。

延伸阅读:《人造繁荣:财富大转移》