市场，只能被操纵，不能被战胜

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所谓市场，不过是千千万参与主体各自独立意志、自主行动所形成的复杂混沌的互动结果。价格，则是这一复杂混沌系统的涌现现象。

无数在市场中追风打浪的人，总是梦想着自己有朝一日能够战胜市场，获得超额回报。于是他们绞尽脑汁，想出各种办法，交了很多学费，最后大多仍是梦想破灭，溺亡于风浪之中。

所谓战胜，是指在不拥有超出市场水平之上的不对称优势，比如内幕信息或者掀桌子的能力的情况下，依然能够取得大幅超出市场一般水准的收益。

一个有效的市场中，参与者的收益应该符合某种分布，特别好或者特别差的都很少，偏离平均越远，人数越少。

网上有个段子，说奥地利人马尔科维奇把外汇期货实时价格转换成钢琴音符，价格涨，音高就高一些。然后让老鼠预测下个音符高低。对了就投食，否则就电击。每天训练5小时，连续训练3个月。把胜率不到52%的老鼠淘汰，让精英老鼠互相交配，优选出第二代。结果第二代中的冠军交易员、一只名叫摩根的老鼠，胜率高达57%，超过很多基金经理的业绩表现。

如果你去拜师学艺，只要你拜的老师足够多，总能发现其中有胜率过人的超神交易者。但是就像马尔科维奇的冠军老鼠，超神老师其实不过是随机性（或者叫命运的偶然）筛选出来的老鼠罢了，他过往的胜率（假设是真的而不是编造的）经常不能代表未来的表现，更重要的是，他的成功经验（如果有的话）也往往根本就无法复制给你。不是教不会，也不是学不会，而是根本就不适合。不适合你，也不适合未来的他自己。

人的命运大抵由两股力量在左右。其一曰惯性定律，命运有延续过往趋势的惯性。如果你一直做对，下一次你大概率还能做对。其二曰均值回归定律，命运总体上会好坏相抵。如果你撞了大运，接下来就要当心，切莫高兴过头，因为接下来有可能要遭遇未知的大挫折，“福兮祸之所至”。

市场，就是命运的缩影。观察市场中起起伏伏的交易者们，他们经常会在某一段时间感到“手气特别好”，开什么单都能赢，一顺百顺，另一段时间可能反过来，手气特别差，怎么开怎么爆仓，这是惯性定律在主导他的交易；大部分交易者，经常是开单胜了很多次，小心翼翼地积累，然后只消一次判断失误，或者突破纪律，或者情绪失控，大额爆仓，亏掉前面全部的积累，一夜归零，从头再来，这就是均值回归定律在发挥作用。

如果你不是一个纯粹的市场参与者，而是拥有不对称优势的参与者，比如你既是平台（裁判员）、又是交易者（运动员），或者你是项目方或者庄家，手头握有大量免费筹码，足以撼动市场价格结构，那么，你就可以轻松战胜市场。此时，战胜市场，于你而言，就不是一个概率问题，而是一个工程问题。工程问题，只回答要不要，而不回答可能不可能。

只不过，对于这种战胜市场，我们会称之为操纵市场。

对于操纵市场的制衡，只能在市场外，而无法在市场内完成。你说炒币的怎么战胜binance？无法战胜，因为维度不同。东方时尚的大股东在禁止大股东违规减持新规出台后顶风作案，结果几百万吐出来还回去，人还直接被刑拘了。众多看惯了罚酒三杯的吃瓜股民也是开了眼界，惊掉下巴。

当战胜市场于你而言不再是一个可能不可能的问题，而是一个要不要的问题时，问题的性质就从概率问题变成了工程问题，你行为的性质也就从战胜变成了操纵。

加密市场现阶段的问题在于，大部分操纵市场成了操纵者（俗称庄家）的法外红利，由于市场在任意一个短期内都接近零和，于是不能操纵市场的散户就成了负收益的韭菜。币市成了庄家的提款机。韭菜不是战胜不了市场的问题，韭菜是战胜不了庄家。