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大跌见真金,BTC还能再创新高吗?

学生时代一穷二白时候的初恋,是最真挚的感情。官居低位或者前途灰暗时一起奋斗的同僚,是最纯粹的志同道合。创业初期或者千金散尽时能够追随的部下,是最可靠的忠诚。同理,市场暴跌时还能够长期持有的仓位,是最值得拥有的仓位;还愿意坚定持有的资产,是最有价值的资产。此所谓,患难见真情,大跌见真金。

千淘万漉虽辛苦,吹尽狂沙始到金。一路高歌的上涨,会吸引“始知天门向北开”的投资者,更会招致“贪心不足蛇吞象”的投机者、“心比天高命如纸”的赌徒,甚至还会夹杂着“浑水摸鱼好发财”的骗子。只有一次次狂风骤雨似的暴跌,爆掉赌徒的杠杆,洗掉投机者的仓位,给市场降温让骗子原形毕露,只留下最坚定、最长期的投资者。

显然,总是在恐慌、悲观、迷茫之中,才能让我们认清,形形色色人等的真面目。[“8.6教链内参:如何看BTC是检验认知水平的试金石”],诚哉斯言。

近期加密市场和BTC的插针洗盘就是这样一次大跌见真金(BTC)的过程。在这次大洗牌中,BTC从7/29最高摸到7万刀,最低8/5插针破49k,跌幅刚刚好-30%过一点儿。拉到年内最高也是历史新高3/14的73.8k,跌幅也不过扩大到-33.7%而已。

这肯定是比不过2021年“519” -55%的回撤幅度(从4/14的64.8k到5/19的29k),更不及2020年“312” -62%的回撤幅度(从2/13的10k到3/13的3.8k)。

也许是ETF立功了?令人啧啧称奇的是,贝莱德的现货BTC ETF在此等暴跌之下,稳如泰山,连续两日愣是没有净流出。

且让我们再看一下别的资产吧。

先看一下山寨之王ETH。虽然ETH的ETF也通过了,但是刚刚通过,buff效果怎么样呢?我们来看一下这次大跌中,ETH的表现:从7/22的3563到8.5的2085,跌幅是-41.5%。拉到年内最高(但不是历史新高)3/12的4093,跌幅扩大到-49%。

那么2021年“519”呢,ETH回撤幅度接近 -60%(从5/12的4372到5/19的1764);2020年“312”,则接近 -70%(从2/19的286到3/13的87)。

看这两天大跌中,ETH ETF的表现。妥妥的净流入!ETF buff还真是赞啊?

好,那么让我们再找一个没有ETF buff但是又经历过“312”或者“519”的资产来对照一下。

比如doge。从7/22的0.144跌到8/5的0.08,接近 -45%。拉到年内最高3/29的0.229,跌幅扩大到 -65%。作为对比,2021年“519” -72%(从5/8的0.74到5/19的0.21),2020年“312”接近-70%(从2/9的0.00364到3/13的0.0011)。

再看一个,uni。从6/17的12跌到8/5的4.7,超 -60% 的跌幅(-60.8%)。拉到年内最高3/6的17,跌幅扩大到超 -70% (-72.4%)。作为对比,2021年“519” -64%(从5/3的45到5/19的16)。当然,5/19并非低点,直到5/23-24的13,才是低点,不过跌幅并没有扩大太多,也就是扩大到超 -70% (-71.1%)而已。

所以,通过对实盘数据的回顾和复盘,我们可以很直观地得到两个结论:

一、8/5这波洗牌,洗得还是比较干净、彻底的,至少对于山寨是这样。

二、现货ETF的存在确实起到了buff或者说安全垫的缓冲作用,对于这等烈度的冲击,大概可以吸收化解掉20-30%左右的跌幅。

也就是说,如果没有ETF,达到“519”或“312”的烈度,BTC大致应该跌到3万刀左右。看到这个点位,读过[“8.5教链内参:全球暴跌之下,教链评估BTC的几个关键点位”]的朋友应该就能回想起,内参里教链说过的,3万刀这个点位,恰好就是幂律的当前robust支撑位。至于ETH,则可以大致推算到1000-1500刀上下的位置。

另外,至于说经过这样一次暴跌洗牌之后,是就此开启一路向上的行情,还是会有二次甚至三次回测的风险,其宏观因素是不确定的。历史上,2020年“312”就是前一种情况(到了2020年9月份之后,BTC就再也没有回到过4位数,即再也没有跌破过1万刀),而2021年“519”则是后一种情况。如果说,今年2024年在BTC周期上的时空位置,更接近2020年的话,那么从概率上讲,押韵“312”的可能性或许会更大一些。

或许,从现在开始的不久之后,从某个月份开始,BTC将再也不会回到如今的5位数,即再也不会跌破10万刀。(从幂律上说,应该是7万刀。只不过擅长十进制的人类对于整十、整百总是独具钟情,故而以10万刀代之。)

正如CryptoQuant的创始人说的,如果BTC能够保持住45k的话,那么它可能在一年之内就有望突破新高。

患难见真情。链上检测显示,过去30天,“永久持有者”地址持仓量又增加了40.4万枚BTC,其中包括美现货ETF增持的4万枚BTC。

然后就是,美联储无动于衷淡定的一批,被市场“针对”的日本央行抓紧开会并出来讲话了。日银副行长表示:如市场不稳将不会加息;必须将当前的宽松政策维持一段时间;目前市场很不稳定,密切关注;没有看到日美经济基本面有任何大的改变;市场对美国单项数据(指失业率)的反应过大了;……

嗯,教链觉得,这话说的,挺有美联储嘴替的味道。小弟果然就是小弟。想趁大哥不备搞偷袭,那可能得先问问驻日美军答应不答应,哈~