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流动性是生命线

19号纽交所(NYSE)正式开盘了美股首支比特币期货ETF,交易代号BITO,全称ProShares Bitcoin Strategy ETF,由资深发行商ProShares发行。首日收涨4.85%,收盘价41.94美元,日成交量近2390万股,约合10亿美元。也许是为表祝贺,隔夜现货市场比特币微涨3个点,延续日线上升趋势,站上64k。最高64.3k距离4月中64.8k的前高还有仅仅500刀的距离。

期货ETF毕竟不是现货ETF,它不追踪现货标的。它也许可以为现货市场带来更强的流动性,但很难为现货市场带来长期囤币的投资资金。不过,比特币流动性变得更好,也会为比特币吸引更严肃的、更大体量的投资者进入提供了条件。这意味着,期货ETF对于比特币的趋势发展的影响是非常间接的,而非直接的。

比特币现货现在已经几乎成为全球流动性最好的资产之一。据报道称,昨天有一个巨鲸在某交易所,短短半个小时的时间出货1万多个比特币,也就是6亿多美元的现货。市场竟毫无波澜,瞬间就消化吸收掉了。半个小时交易完毕价值6亿美元的现货资产,而市场面不改色。全球24小时实时交易、交割。这种流动性已经令很多传统资产黯然失色。

譬如房子。房子是东方社会的财富图腾。在一位位丈母娘的努力之下,房子已经成为东方女婿们被强制储蓄的重要手段。房子并不是经济长波周期财富传承的好资产。在康德拉季耶夫周期的尺度上,房子的保值增值功能十分有限。在战争时期,房子的价值会大打折扣,甚至灰飞烟灭。

房子的流动性很差。交易成本奇高无比。每一次换手,各项税费、中介费等开支,几乎要占到交易额的10-20%。房子不可分割,无法携带。房子的所有权在本质上并不由业主掌握,而是由政府控制,并通过一纸可以撕毁的房本在名义上赋予了个人。房子的交易过程漫长,期间的利益博弈、经济纠纷、勾心斗角,层出不穷,消耗了大量宝贵的时间资源。

在金融市场中,流动性堪比生命线。可以毫不夸张的说,缺乏了流动性的资产,价格就变得毫无意义。

在山寨币市场上,一些项目方通过花言巧语、利益诱惑,让投资小白把手里的筹码参与什么存币生息、锁仓挖矿,而他们设计的这些锁仓方案,往往长达半年甚至一年。这种设计,真的是为了能够让你拿得住,坚定持仓,避免中途下车,从而享受到未来高倍的回报吗?还是为了锁住小白的筹码,让大户先跑呢?傻傻听信了谗言的小白,一旦锁仓,看着每天产出来的几个崽儿心里美滋滋,然而随着牛市的过去,币价的一路下跌,锁仓本金遭受了严重的亏损。

还是那句经典名句,你想赚人家的利息,却被人家赚走了你的本金。

锁住流动性,本身就是一种障眼法。

设想现在你有两个礼包可以选择。一个是半价筹码,但是要求锁仓一年。另一个是无折扣筹码,但是不锁仓。你选择哪个?大部分情况下,我们都应该优先考虑后者。

毕竟,流动性掌握在自己手上,出货的主动权在自己手上,这就是金融资产的生命线。

有的时候,这种流动性的陷阱是隐性的。比如你把币放在某个中心化平台里面。看起来你可以自由交易,但是平台可以随时断掉提现功能掐死你的流动性。软掐死的方法又譬如,把提现手续费设置的特别高,高达50%可以吧。

听说业内某个项目关站跑路了。还发了个公告,说因为资产被警方强行没收,才导致无法兑付的。请无法提现的投资者去找警方索要自己的资产。

早在2020年底遇到一些个朋友在参与这个项目的时候,我虽然此前从未听说过该项目,但是略一了解,就断定这是个迟早崩盘的东西,并委婉提醒,及时收手,逢高止盈退出,换成大饼保平安。如今近一年过去了,不知道这位朋友是否听了劝告,并逃出生天。

我对几乎所有不能去中心化自主掌控的,以致流动性受限,或者被掌控在他人手中的所有的区块链项目,无论其鼓吹技术多么厉害,品牌多么知名,团队多么豪华,投资阵容多么强大,我都是怀疑、不相信并且尽量远离的。失去了人性的约束,这些表面光鲜的宣传语翻译过来的潜台词就是,技术厉害等于镰刀更锋利,品牌知名等于收割范围更广,团队豪华等于更高明的骗子团伙,投资阵容强大等于更多如饥似渴、如狼似虎的割韭菜者早早就位。

大饼要放在链上,自己私钥控制。抵押要用MakerDAO,做LP赚手续费要用Uniswap,相关资产都放在以太坊链上,用Metamask和Ledger(硬件钱包)自己控制和管理。稳定币不得不信任链下资产托管者,那就尽量选择拥有合规监管的USDC。如此种种,流动性完全由自己掌控,不受制于任何第三方。

在区块链的世界里,没有任何人,值得你押上自己全部的身家性命去付出自己的信任。这就是区块链所谓“去信任”(trustless)的真义。

一定要把流动性牢牢地掌握在自己手中。掌握了流动性,就掌握了主动权,掌握了自己的命运。

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